Ответы на ГОСы Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - 22 Ноября 2011 - Статьи - MariSoft.ru
Главная » 2011 » Ноябрь » 22 » Ответы на ГОСы Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
22:34
Ответы на ГОСы Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
АФХД

1. Виды факторного анализа (типы) и их характеристики
Факторный анализ – это  методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Типы факторного анализа:
1.    Детерминированный (функциональный) – результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов. Метод цепных подстановок; Метод абсолютных разниц; Метод относительных разниц; Интегральный метод; Метод логарифмирования.
2.    Стохастический (корреляционный) – связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной. Способ парной корреляции; Множественный корреляционный анализ; Матричные модели; Математическое программирование; Метод исследования операций; Теория игр.
3.    Прямой (дедуктивный) – от общего к частному.
4.    Обратный (индуктивный) – от частного к общему.
5.    Одноступенчатый и многоступенчатый.
6.    Статический и динамический.
7.    Ретроспективный и перспективный.

2. Коэффициенты рентабельности, которые существуют (показатели)

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ — относительный показатель отражающий уровень доходности использования материальных, трудовых денежных и других ресурсов. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам или использованным ресурсам. Выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.
Основные показатели рентабельности:
1.    Общая рентабельность — отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.
2.    Рентабельность собственного капитала — отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.
3.    Рентабельность активов — отношение чистой прибыли, полученной за период к средней величине активов предприятия за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль, индикатор доходности деятельности компании, свободный от влияния объема заемных средств. Используется при расчете одного из важнейших финансовых показателей — финансового рычага.
4.    Рентабельность продукции — отношение всей полученной прибыли к полной себестоимости реализованной продукции.
5.    Рентабельность конкретного изделия — отношение прибыли от реализации изделия к полной себестоимости изделия. Этот показатель очень важен для принятия решений по управлению производством. Он показывает степень рентабельности производимого изделия. Учитывая, что цель предпринимательской деятельности — получение максимальной прибыли, предприятие после анализа рентабельности изделия должно принять решение — избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и увеличить выпуск высокорентабельных видов продукции.
6.    Рентабельность оборота — отношение прибыль к валовой выручке.

3. Модель Альтмана, которая определяет степень банкротства, нормативный показатель Z чему равен.
уравнение надежности («Z score model»): Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5,
где Х1 — доля чистого оборотного капитала в активах; Х2 — отношение накопленной прибыли к активам; Х3 — рентабельность активов;  Х4 — отношение рыночной стоимости всех обычных и привилегированных акций предприятия к заемным средствам; Х5 — оборачиваемость активов.
В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятия; второй и четвертый — отражают структуру капитала; третий — рентабельность активов, исчисленную исходя из балансовой прибыли; пятый — оборот капитала.
Отнесение предприятия к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z:
Z <1,81, то вероятность банкротства очень велика;
1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;
Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;
Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Преимуществом методов, подобных модели Альтмана, используемой в условиях развитого рынка, является высокая вероятность, с которой предсказывается банкротство
 
4. Показатели деловой активности
Коэффициенты деловой активности.
Фондоотдача = выручка от реализации/среднегодовая стоимость основных средств
Показатели оборачиваемости:
Коэффициент Оборачиваемость запасов = выручка от реализации/средняя стоимость запасов и затрат
Коэффициент Оборачиваемость активов =
чистая выручка от реализации продукции / среднегодовая стоимость активов;
Коэффициент Оборачиваемость дебиторской задолженности =
чистая выручка от реализации продукции / среднегодовая чистая дебиторская задолженность (покупателей);
Коэффициент Оборачиваемость кредиторской задолженности =
Себестоимость реализации продукции / среднегодовая кредиторская задолженность (поставщикам) ;
Коэффициент Оборачиваемость собственного капитала =
Чистая выручка от реализации / среднегодовая стоимость собственного капитала;
Показатели рентабельности
1. Рентабельность активов по БП (ЧП)=БП (ЧП) /Ср.год. стоимость активов
2. Рентабельность собственного капитала поБП (ЧП)=БП (ЧП) /Ср.год. стоимость собственного капитала
3. Рентабельность основной деятельности= БП (ЧП) /Выручка от реализации
4. Рентабельность всех видов деятельности по БП (ЧП)=БП (ЧП) / Выручка от реализации + Доходы от пр. реализации и внереализационных операций
ЧП – чистая прибыль, БП – балансовая прибыль
Показатели производительности
1. Производительность труда=Выручка от реализации /ССЧ персонала (рабочих)
2. Прибыль на 1 работающ.= БП (ЧП) /ССЧ персонала (рабочих)
3. Фондовооруженность =Ср.год. стоимость недвижимого имущества / ССЧ  персонала (рабочих)

5, 8.Сущность финансового и операционных рычагов
Эффект  финансового рычага (ЭФР) – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Также финансовым рычагом называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,
где: ЭФР - эффект финансового рычага, %. Сн - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении. КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %. Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит. ЗК - средняя сумма используемого заемного капитала. СК - средняя сумма собственного капитала.
Операционный (производственный) рычаг (ЭПР) – это механизм управления прибылью предприятия в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг). Данный показатель характеризует долю постоянных затрат в структуре общих затрат данной организации. Эффект производственного рычага может быть рассчитан по следующей формуле:
Эпр = МД/П,    где Эпр - эффект производственного рычага; МД - маржинальный доход хозяйствующего субъекта; П - прибыль хозяйствующего субъекта.

7. Запас финансовой прочности
Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:
ЗПд = (B -Тбд )/B * 100%, где
ЗПд — запас финансовой прочности в денежном выражении.
Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:
ЗПн = (Рн -Тбн )/Рн * 100%, где
ЗПн — запас финансовой прочности в натуральном выражении.
В — выручка от продаж, Рн — объем реализации в натуральном выражении, Тбд — точка безубыточности в денежном выражении, Тбн — точка безубыточности в натуральном выражении.

9. Платёжеспособность предприятия 
— это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

6. Финансовая устойчивость и основные показатели
Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени.
Виды финансовой устойчивости
1.    Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).
2.    Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).
3.    Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).
1.    Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.
ФС - собственные оборотные средства
ФД - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат
ФО - основные источники для формирования запасов и затрат

10. Показатели ликвидности их формулы, что показывают и их нормативное значение

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
Ответы на госы

Категория: Позновательно | Просмотров: 6029 | Добавил: marisoft | Теги: ответы на ГОСы ЧелГУ АФХД | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]